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波浪理论

内容纲要:波浪理论的内容是什么?波浪理论是如何诞生的?它有哪些特点,其基础原理又是什么?波浪理论有缺点吗?

一、什么是波浪理论?

    波浪理论是股市中最常使用的技术分析工具之一。它将看似毫无规律的股价变化,归纳为一系列像海浪一般起起伏伏并且蕴藏规律的波浪。波浪理论就利用这些有规律的波动,对股价的未来趋势做出分析预测,以求从中获利。

二、波浪理论的产生和发展

波浪理论的创始人,是于1871728日出生在美国堪萨斯市的拉尔夫·尼尔·艾略特。艾略特并非一开始就是金融行业的人,他退休之前主要在铁路公司里任职,并且当过一段时间的会计。1927年退休后艾略特在家养病,在这一期间他揣摩出了一套使他名留“金融史册”的股市行为理论——波浪理论。

1934年,艾略特把自己的新发现告诉了正在投资顾问公司任职的股市通讯编辑柯林斯。之后经过四年时间的沉淀,在1938年柯林斯终于被艾略特的理论所折服,并且同意为他出版《波浪理论》一书。从此,如今大名鼎鼎的“波浪理论”终于出现在世人的面前。

三、波浪理论的出发点

给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克曾经“实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身,而是人类对这些事件的反应,简而言之,成百上千万的男男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个如此戏剧性的世界,在此男男女女投入了他们相互冲突的判断,他们的希望与恐惧,力量与软弱,贪婪与幻想”。

而波浪理论的两个出发点,也蕴含着对人性的深刻洞察。

其一,人类社会永远进步向前;其二,人类群体的行为是可以预测的。(股市反映的不就是人类的群体行为吗?!)

四、波浪理论的四个特点

波浪理论有四个基本特点。

1.股价的上升和下降会不断交替进行,不会有上而不归,下而无返的情况发生。

2.一个完整的波动周期含有8个波浪。前五浪为推动浪(与大势走向一致的波浪),一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示;后三浪为调整浪,一般用A浪、B浪、C浪表示。

3.一个完整的八浪周期结束后,后续的股价走势会进入下一个八浪循环周期。

4.时间的长短不会改变波浪的形态,波浪既可以拉长,也可以缩短。无论衡量的周期是年,或是月,波浪的基本形态永远不变。


五、波浪的层级

波浪有大小之分,层级之别。虽然基本形态都是五上三下的八浪循环,但是往往大浪中有小浪,小浪中有微浪。既有长达百年的超级大循环,也有短至数小时的小循环。每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪,同时又都是上一层次更大的浪的组成部分。

六、波浪理论的不足

要想用波浪理论预测股市趋势,首先要数浪,需要精准判断目前在第几个浪上,从而推理出趋势在上升还是在下降。可是数浪的主观性太强,每个人在千变万化的股价波动面前都有不同的判断,不同的分析,以致于数出的浪形和对趋势的推理结果大相径庭。

而且波浪理论本身也存在很大的不确定性,似乎每一位投资者对波浪后势的推理都各有道理。而当趋势结束后,虽然没有按照投资者事先预想的结果进行,但投资者又会感觉波浪走势好像还是合情合理的。自始至终都存在数浪应该能数准,却又始终书不准的情况。

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