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债转股



内容纲要:每当股市传出有关债转股的风声,不少股民的小心脏总会“扑通扑通”直跳。债转股是什么?对上市公司有什么好处?对股市又有什么影响?今天,就有析金百科来帮你全面解析债转股。
1.债转股是什么?
对公司而言,举债经营是一把双刃剑,运动得当,便如鱼得水,生意越做越大。可一旦运用不当,债台高筑,连砸锅卖铁都还不起钱时,不仅公司可能濒临破产,还苦了债主银行(银行动画百科:http://www.xijinfa.com/play/52975),严重点,甚至可能影响市场经济稳定。这时,国家往往就会出面当和事佬,用“债转股”来解决公司和银行之间的燃眉之急。
债转股最早可以追溯到1999年,当时国家为了处理银行居高不下的不良贷款(贷款动画百科:http://www.xijinfa.com/play/52538),相继成立了信达、东方、长城、华融四大家金融资产管理公司(英文简称AMC),分别对建行、中行、农行和工行等四大国有银行的坏账实行债转股。
债转股,顾名思义就是将债权转换为股权(投资股权基础学堂:http://www.xijinfa.com/play/55001),具体过程是由金融资产管理公司收购银行的不良资产,把银行对公司的债权关系,转变为金融资产管理公司对公司的持股关系,而公司原本要向银行还本付息,也转变为向金融资产管理公司按股分红了。
不过在2016年10月以后,债转股已不再由国家主导实施,银行也可以自行将债权转让给其他的第三方,第三方再把债权转换为股权。
2.债转股有什么用?
俗话说无债一身轻,本来公司债台高筑,眼看着就要倒闭了,可经过债转股之后,昔日的债主成为如今的股东(股东动画百科:http://www.xijinfa.com/play/54764;股东情况浅析:http://www.xijinfa.com/play/52908),经营压力大大减轻。而且,金融资产管理公司也会适当监督和介入公司的经营,参与公司的重要决策,帮助公司扭亏为盈。等到公司经济状况好转以后,金融资产管理公就可以通过上市、转让或企业回购股票等形式(股票动画百科:http://www.xijinfa.com/play/52516),来回收这笔资金。
对于银行来说,债转股则可以将银行的不良资产剥离出去,降低银行的不良贷款率,从而大大提高银行的信用地位,对维持市场经济的稳定起到了一定的作用。
3.实行债转股的公司都有什么特征?
对于“债转股”这趟顺风车,负债过重的企业都想搭。可债转股并非来者不拒,比如以下几种公司就可能被拒之门外:
①失去发展前景、扭亏无望的“僵尸公司”。
②有过恶意逃债“黑历史”、债权债务关系错综复杂的公司。
③可能会助长产能过剩的公司。
换句话来说,债转股往往更青睐于发展前景良好,只是遇到短暂困难的优质公司,数额有限,考察严格,不达标的公司也就只有羡慕的份了。
4.债转股对股市有什么影响?
对于面临经营困难的上市公司来说,债转股可谓是求之不得,往往可以促进公司在短期内实现盈利,因此公布债转股消息之后,一般会引起很多投资者的注意,推动股价上涨。可是,如果公司依旧经营不当,只是延迟公司经营问题的暴露时间,最后买单的可能还是广大股民。
国家想要通过债转股一举多得并不容易,最终效果有待市场检验。面对政策及市场的多变,投资者只有打足十二分精神,对金融知识进行全面理解,才能稳操胜券。

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